커버 된 콜 옵션에 가장 적합한 주식

대체 통화 옵션 거래 전략.

옵션 거래에 관한 책은 항상 표준 통화 요금 (covered-call write)으로 알려진 대중적 전략을 제시해 왔습니다. 그러나 당신이 알지 못하는 덮어 쓰기 전화의 또 다른 버전이 있습니다. 그것은 커버 된 통화를 작성 (판매)하는 것과 관련이 있으며, 트레이더에게 두 가지 큰 장점을 제공합니다. 훨씬 더 큰 단점 보호와 훨씬 더 큰 잠재 수익 범위입니다. 이 전략이 어떻게 작동하는지 알아 보려면 계속 읽으십시오.

전통적인 Covered-Write Write.

RMBS는 거래가 끝난 후 적용되는 통화 화면을 기반으로 통화를 기록 할 수있는 가장 유용한 주식 중 하나였습니다. 그림 1에서 볼 수 있듯이, 5 월 55 일 전화를 100 주 주식에 대해 2.45 달러 (245 달러)에 팔 수 있습니다. 이 전통적 쓰기는 옵션을 판매하여 얻은 프리미엄과 함께 파업 가격까지의 잠재적 인 수익 잠재력을 가지고 있습니다.

그림 1 - RMBS 5 월 25 일 옵션 통화 옵션과 5 월 25 일의 전화 통화 옵션이 강조 표시됩니다.

만료에 의한 파업에서의 최대 수익 잠재력은 52.1 %입니다. 그러나 단점은 거의 없으며 이러한 방식으로 구축 된 전략은 프리미엄 수집 전략보다 긴 주식 포지션과 같이 작동합니다. 매도 호가의 하향 보호는 쿠션의 6 %만을 제공하며, 그 이후에 주식 포지션은 추가 하락에서 헤지 화되지 않은 손실을 경험할 수 있습니다. 분명히 위험 / 보상은 잘못 배치 된 것 같습니다.

대체 통화 구성.

또 다른 예를 들자면, 5 월 30 일의 통화 중 통화는 5 ​​월 25 일보다 더 높은 잠재 수익을 산출 할 것입니다. 이 파업에 대해서는 시간당 260 달러의 프리미엄이 제공됩니다.

그림 1에서 볼 수 있듯이 서면 접근 방식의 가장 매력적인 특징은 38 %의 단점 보호입니다 (5 월 25 일 작성). 주식은 38 % 하락할 수 있으며 여전히 손실이 없으며 위쪽에는 위험이 없습니다. 따라서 우리는 23.80 (주가 아래 14.80 달러)까지 확장 된 매우 넓은 잠재 수익 영역을 가지고 있습니다. 모든 상승 움직임은 이익을 창출합니다.

위에 제시된 전통적인 out-of-the-money 통화 기록의 예에 비해이 접근법으로 잠재적 인 이익은 적지 만, in-the-money 통화 기록은 다음과 같은 이유로 델타 중립적이고 순수한 시간 프리미엄 수집 방법을 제공합니다. 인 - 더 - 통화 옵션의 높은 델타 값 (매우 100에 가깝습니다). 주식의 움직임으로 이익을 낼 여지는 없지만 잠재적 인 수익의 원천 인 부작용 프리미엄이기 때문에 주식의 방향에 상관없이 이익을 낼 수 있습니다.

또한, 잠재적 인 수익률은 첫 번째 홍조에서 나타날 수도있는 것보다 높습니다. 이는 5 월 25 일 현재 통화 옵션 판매로 인해 옵션 프리미엄이 1,480 달러가되어 비용 기준이 훨씬 낮기 때문입니다.

In-the-Money 통화 기록에 대한 잠재적 수익.

그림 2에서 볼 수 있듯이, 5 월 25 일의 통화 기록 작성으로이 전략의 잠재적 수익률은 + 5 % (최대)입니다. 이는받는 보험료 ($ ​​120)를 비용 기준 ($ 2,380)으로 나누면 + 5 %가됩니다. 그다지 소리가 나지 않을 수도 있지만 이것은 단지 27 일 동안의 기간이라는 것을 상기하십시오. 이 유형의 포지션을 여는 데 마진을 사용하면 수익률이 훨씬 높아지지만 추가 위험이 발생할 수 있습니다. 우리가이 전략을 연례 화하고 잠재적 인 보상 통화 기록의 전체 모집단에서 상영 된 주식에 정기적으로 돈을 지불한다면 잠재 수익률은 + 69 %입니다. 하락 위험이 적은 상태에서 살 수 있고 대신 5 월 30 일의 통화를 팔면 수익률이 + 9.5 % (또는 + 연간 131 %)로 상승합니다.

그림 2 - RMBS 5 월 25 일 현재 통화 기록 이익 / 손실 기록.

배당금에 전화를 겁니다.

포트폴리오에서 소유하는 주식에 대한 통화 작성 - "보상 통화 작성"으로 알려진 전략 - 포트폴리오에서 수익을 높이기 위해 효과적으로 사용할 수있는 실행 가능한 전략입니다. 평균 배당보다 많은 돈을 지불하는 주식에 대해 보상 대상 통화를 작성하는 것은이 전략의 일부입니다. 예제를 통해 개념을 설명해 보겠습니다.

Verizon Communications (VZ)의 통화료는 2015 년 4 월 24 일 $ 50.03로 마감되었습니다. Verizon은 0.55 달러의 분기 배당을 지급하여 4.4 %의 배당 수익률을 보였습니다.

이 표는 6 월, 7 월, 8 월에 만기가되는 내부 통화 통화 (50 달러 파업 가격) 및 2 건의 통화 (52.50 달러 및 55 달러 파업)에 대한 옵션 보험료를 보여줍니다. 다음 사항에 유의하십시오.

Verizon의 전화 옵션 가격.

동일한 가격으로 통화료가 더 많이 인상됩니다. 동일한 만료 기간 동안, 보험료는 행사 가격이 증가함에 따라 감소합니다. 따라서 해당 통화 커버리지를 결정하는 것은 만료 가격과 파격 가격 간의 균형입니다. 이 경우, $ 50의 콜이 이미 약간의 돈을 받고 (만료되기 전에 주식이 소환 될 가능성을 높임), $ 55 콜의 프리미엄이 너무 높기 때문에, $ 52.50 파업 가격을 결정한다고 가정 해 봅시다 우리의 이익을 보장하기 위해 낮은. 우리가 전화를 걸기 때문에 입찰 가격을 고려해야합니다. 6 월 $ 52.50 콜을 작성하면 $ 0.21 (연간 약 2.7 %)의 프리미엄이 제공되며 7 월 17 일 콜은 프리미엄이 0.34 (연간 2.9 %), 8 월 21 콜은 프리미엄이 $ 0.52 (연간 3.2 %)가됩니다.

연간 보험료 (%) = (옵션 보험료 x 52 주 x 100) / 주가 x 주 만료.

각 콜 옵션 계약은 100 개의 주식을 기본으로합니다. 당신이 $ 50.03의 현재 가격으로 버라이존의 100 주를 구입한다고 가정하고, 이 주에 8 월 $ 52.50 통화를 씁니다. 통화가 만료되고 호출되기 바로 전에 주식이 $ 52.50 이상으로 상승하면 수익은 어떻게됩니까? 소환 된 주식의 경우 52.50 달러의 가격을 받고 8 월 1 일에 0.55 달러의 배당금을 받게됩니다. 따라서 총 수익은 다음과 같습니다 :

($ 0.55 배당금 + $ 0.52의 콜 프리미엄 + $ 2.47 *) / $ 50.03 = 17 %. 이는 연간 수익률 21.6 %에 해당합니다.

* $ 2.47은 주식이 불려질 때받은 가격과 초기 구매 가격 $ 50.03 사이의 차이입니다.

주식이 8 월 21 일까지 52.50 달러의 가격으로 거래되지 않으면, 통화는 행사되지 않으며, $ 52 ($ 0.52 x 100 주)의 프리미엄을 지불 한 수수료보다 적게 유지합니다.

높은 배당 수익률을 가진 주식에 대한 통화 요청의 지혜에 대한 의견이 분분하다. 일부 옵션 베테랑은 포트폴리오에서 최대한의 수익을 낼 수 있다는 견해에 따라 배당금에 대한 통화 기록을 보증합니다. 또 다른 사람들은 주식의 위험이 고 배당 수익률을 가진 주식에 대한 서면 통화에서 얻을 수있는 보통 수준의 프리미엄에 가치가 없다고 주장합니다.

상대적으로 높은 배당금을 지불하는 우량주는 일반적으로 통신 및 유틸리티와 같은 방어 부문에 밀집되어 있습니다. 높은 배당금은 일반적으로 주식 변동성을 약화시키고 결국 옵션 프리미엄을 낮 춥니 다. 또한, 주식은 일반적으로 배당금을받을 때 배당금으로 감소하기 때문에 콜센시 프리미엄을 낮추고 풋 프리미엄을 인상하는 효과가 있습니다. 고배당 주식에 대한 서면 요청으로받은 낮은 프리미엄은 덜 휘발성이기 때문에 소환 될 위험이 감소한다는 사실에 의해 상쇄됩니다.

일반적으로, 커버 된 콜 전략은 포트폴리오가 시장에서 옆으로 거래되고 있거나 범위가 바뀌는시기에 핵심 자산 인 주식에 대해 잘 작동합니다. 특히 주식 시장이 호락 될 위험이 높아 강세장시에는 적절하지 않습니다.

평균 이상의 배당금을 가진 주식에 통화를 쓰면 포트폴리오 수익률을 높일 수 있습니다. 그러나 이러한 주식의 위험이 전화를 걸기 위해받는 겸손한 프리미엄만큼 가치가 없다고 생각하면이 전략이 도움이되지 않을 수 있습니다.

Disclosure : 저자는이 기사에 언급 된 유가 증권 중 발행 시점의 포지션을 보유하지 않았습니다.

최고의 주식은 무엇입니까?

Covered Calls에 대해?

성공을위한 5 가지 기준.

주식 선택 쓰기를하십시오.

커버 된 통화에 가장 적합한 주식은 무엇입니까? 이것은 소득에 대한 커버 드 콜 옵션을 작성하든 또는 장기간 레버리지 방식의 투자 접근법의 일부로 중요한 질문입니다.

보상 대상 통화를 작성하는 것은 상대적으로 간단하고 보수적 인 옵션 전략이지만 콜 작성자가 될 수있는 성공에 기여하는 요인은 여전히 ​​많습니다.

물론 이러한 요소 중 하나는 주식 선택입니다. 그렇다면 커버 된 통화에 가장 적합한 주식을 찾는 방법에 대해 어떻게 생각하십니까?

다음은 통화 기록 선택을위한 5 가지 가장 중요한 기준으로 간주되는 내용입니다.

품질 회사.

커버 된 통화에 가장 적합한 주식을 찾을 때 고품질 회사를 선택하십시오.

나는 이것이 장기 투자에 관해서는 특히 이것에 관한 약간의 깨진 기록이라는 것을 인정하지만, 커버 된 콜을 거래 할 때 질적 인 주식 선택 또한 중요합니다.

이상적인 회사보다 수분이 많은 보험료로 인해 유혹을 받기 쉽습니다. 그러나 프리미엄이 유일한 기준이라면, 실제로 타지 않기 훨씬 오래 걸리지 않을 것입니다. 보호 대상 전화는 일부 단점을 보완 해 주지만 바닥이 주식에서 떨어지면 보호가 얼마나 쉬운 지 알 수 있습니다.

사실, 수입 신고를 판매 할 때 주식 소유는 일시적이며 부수적입니다. 그러나 장기 투자자는 아니지만 소유권은 여전히 ​​소유입니다. 그리고 단기간에, 잘못된 시간에 평범한 회사의 일시적인 소유권조차도 심각한 고통을 초래할 수 있습니다.

소유하고 싶지 않은 주식에 대해서만 커버 된 통화를 쓰는 것에 대한 오래된 격언은 많은 장점이 있습니다. 기본 주식이 단점에 대한 중요한 조치를 취한다면, 주식이 돌아 오기를 기다릴 때마다 언제든지 주식을 팔기로 결정할 수 있습니다. 다른 모든 것이 평등하면 회사의 품질이 높을수록 선택의 폭이 넓어집니다.

기술 분석 및 Covered Calls.

기술 분석은 과학만큼이나 예술 일 수도 있지만, 여전히 통화 대상 통화를위한 최고의 주식을 찾는 데 중요한 도구입니다. 스톡을 쓸 주식을 고려할 때, 좋아하는 주식 차트 소프트웨어 (또는 StockCharts의 무료 차트를 확인)를 사용하여 다양한 단기, 중기 및 장기 기간을 고려하십시오.

명확하게 식별 가능한 지원 및 저항 영역을 볼 수 있습니까? 차트가 읽기 쉬울수록 미래의 주식 가격 움직임이 더 예측 가능할 것입니다.

대조적으로 주가가 불규칙하거나 50 일과 200 일 같은 주요 이동 평균을 자주 위반하거나 지원 및 저항이 불분명하거나 일관성이없는 경우 해당 통화가 통화 기록 작성에 적합하지 않을 수 있습니다.

변동성, 프리미엄 및 베스트 주식.

Covered Calls.

기술 분석에 관한 이전의 포인트와 관련하여, 보상 대상 통화를위한 최상의 주식은 미래 변동성이 본질적으로 예측할 수 없을 정도로 변동성이없는 매력적인 프리미엄을 제공하기에 충분한 내재 변동성을 가질 것입니다.

고품질 회사의 장기 투자자에게는 변동성이 위험하지 않습니다. 트레이더 (콜 작성자 포함)에게는 변동성이 위험이자 기회입니다.

그러나 그것은 훌륭한 선입니다. 그물 옵션 판매자는 다른 사람의 위험을 감수하기 위해 돈을받습니다. 커버 된 콜 라이터의 경우 단기간의 잠재적 인 가격 상승의 대부분을 보유하고있는 반면 다른 사람을 대신하여 주식을 소유하는 위험을 감수합니다.

다만 당신이 당신의 선택권 소득 표적을 도달하기 위하여 너무 많이 위험에 내 맡기지 않는다는 것을 확인하십시오.

보상 대상 전화 후보자로 고려중인 특정 주식에 대한 옵션 시장은 충분히 유동적이어야합니다.

옵션이 너무 유동적 인 경우 (즉, 거래되는 계약이 거의 없음) 거래가 어려워집니다. 입찰 가격의 스프레드가 좋은 가격 책정을하기에는 너무 넓을뿐만 아니라 (전화를 판매하거나 다시 구매하든) 포지션을 조정하거나 롤업해야하는 경우 제한된 스트라이크 가격 및 만료 월 수는 정말로 선택을 제한하십시오.

최소 배당금.

배당금은 통화가 조기에 행사 될지 여부에 대한 논의를 제외하고는 통화료 면제와 관련하여 많이 언급되지 않습니다. 그러나 배당금은 콜 옵션 가격 책정에 중요한 역할을한다는 것을 알고 있어야합니다.

이론적으로 회사가 배당금을 지불하는 날에는 주식이 더 이상 회사가 소유하거나 통제하지 않기 때문에 주식은 배당금만큼 낮아집니다.

예를 들어, XYZ 지퍼 회사가 6 월 1 일에 0.50 달러 / 주 배당금을 지불했다고 가정 해 봅시다. 6 월 1 일에 평등 한 가치를 지닌 회사는 전체 출금액이 0.50 달러 / 주씩 감소해야합니다.

분명히 주가와 주가를 결정하는 것은 구매자와 판매자의 수요와 공급이지만, 배당금 지급은 주식에 대한 단기간의 반대 방향이다.

최종적인 결론? 통화 판매로 얻는 보험료는 배당금 지급일이 포함 된 만료 개월에 대한 배당 금액만큼 대략적으로 감액됩니다.

takaway는 이것입니다 : 배당금 지급이 높을수록 배당금이 판매 수익금을받을 수있는 보험료에 배분 될 것입니다. 보상 대상 통화에 가장 적합한 주식을 찾는 가장 좋은 방법은 0 또는 작은 배당금을 지불하는 주식으로 선택을 제한하는 것입니다. 그렇지 않으면 분배시 짧은 콜 포지션이 없도록 배당주기를 맞춰야합니다.

Covered Calls : 주식과 옵션을 올바른 방법으로 거래하는 방법을 배우십시오.

Covered Call은 옵션 거래에서 가장 간단하고 효과적인 전략 중 하나입니다. 주식에 대한 호출 판매의 예술과 과학은 거래의 진정한 위험을 이해하고 무역에서 어떤 종류의 결과를 얻을 수 있는지를 포함합니다.

구매 기록이라고도하는 통화를 사용하면 포트폴리오의 변동성을 줄이는 동시에 거래에서 더 나은 기반을 제공 할 수 있습니다. 하지만이를 선택하는 방법을 알아야합니다. 최고의 주식 및이 전략을위한 최선의 선택.

통화료가 적용되는 새로운 통화는 무엇입니까? 이 가이드는 15 분 안에 실행될 것입니다.

보상 대상 전화는 무엇입니까?

해당 통화는 주식 및 옵션 포지션의 조합입니다.

특히 주식에 대해 매도 호가있는 긴 주식이며, 주식을 "커버"합니다. 커버 콜은 주식에 대해 낙관적이며 변동성이 약하다.

해당 통화는 순 옵션 판매 위치입니다. 이것은 당신이 옵션 시장에서 사용 가능한 프리미엄과 교환하여 위험을 감수하고 있음을 의미합니다. 이 "위험"은 콜 옵션 구매자가 귀하의 긴 주식을 귀하에게서 빼앗아 갈 것이라는 것입니다. 이를 할당 위험이라고합니다.

보상 대상 통화는 무제한 리스크이며 제한적인 보상입니다. 무제한 리스크는 주식 소유와 유사하며 제한된 보상은 짧은 콜 프리미엄과 거래 이익으로 발생합니다. 위험을 제한하는 대가로 단순한 장기 주식 거래보다 수익성이 더 좋습니다.

Covered Call의 구축.

신규 거래자가 보상 대상 통화를 진정으로 이해하는 가장 좋은 방법은 시각적입니다.

옵션 시장에서 긴 옵션과 짧은 옵션을 얻을 수 있음을 기억하십시오. 각각 고유 한 위험 특성이 있습니다.

주식 100 주를 가지고 시작하십시오. 이것은 매우 쉽게 표현할 수 있습니다. 주식이 올라갈 때 당신은 돈을 벌고, 그것이 내려지면 당신은 돈을 잃어 버립니다. 100 : 1 기준이기도합니다. 주가가 1 달러 상승하면 100 달러가됩니다. 옵션으로 보면 델타 값이 100입니다.

다음 부분은 주식을 다루는 짧은 통화 옵션입니다. 이것은 옵션이기 때문에 델타 (방향성 노출)가 변경 될 수 있기 때문에 다소 까다로울 수 있습니다. 그러나 옵션 만기일에는 매우 명확한 위험 매개 변수가 있습니다.

만료시 짧은 옵션이 돈에서 벗어난 경우 델타 값은 0입니다. 옵션이 돈에 있으면 짧은 주식 100 주처럼 행동합니다.

옵션 시장에서의 조합에 대한 멋진 점은 총 위험이 있다는 것입니다. 즉, 옵션을 함께 추가해야한다는 것입니다. 혜택 전화가 총계로 보이는 것은 다음과 같습니다.

만료시 주가가 파업 가격 이하이면 포지션은 주식처럼 행동합니다. 주가가 파업 가격보다 높으면 직위에 방향성이 없습니다.

그러나 기다려라. 그렇게 빠르지 마라! 이것은 위험이 만료시와 같이 보이는 것입니다. 그러나 시간이 언제 남았습니까? 잘. 그 시간은 더 많은 위험을 의미하며, 이는 짧은 옵션에서 더 많은 외재적 가치를 의미합니다. 따라서 무역을 할 때 실제 위험은 다음과 같습니다.

3 주요 Covered Call 계산.

커버 된 콜 포지션에 들어갔다면 알아야 할 2 개의 큰 번호가 있습니다.

이 계산에는 몇 가지 다른 방법이 있지만, 이는 수식이 돈 옵션과 돈 옵션 모두에 포함되므로 새로운 옵션 거래자에게 가장 간단하게 설명 할 수 있으므로 가장 좋은 방법입니다.

첫 번째는 만료시의 손익분기 수준입니다. 판매하는 옵션이 In the Money 또는 Out of Money인지 여부에 따라 다르므로 다소 복잡합니다.

주된 차이점은 옵션 파업이나 주식 거래 비용을 거래 기반으로보고 있는지 여부입니다. 이것을 계산하는 "더 간단한"방법이 있지만 이것은 새로운 옵션 거래자에게 가장 좋습니다.

다음 계산은 최대 수익입니다. 여기서 우리는 당신이 포지션에서 얻을 수있는 최대의 보상을보고 있습니다.

이를 염두에 두십시오 - In-the-money 옵션을 사용하는 경우 트랜잭션 값은 음수가되지만 총 가치 금액에 대해 보상됩니다. 이것은 "moneyness"에 관계없이 모든 옵션을 처리 할 수있는 해결 방법입니다.

기초 수익률을 계산하려면 단순히 이전에 계산 한 기준으로 최대 수익률을 나눕니다. 그러면 포지션에서 얻을 수있는 최대 이익을 보여주는 비율이 주어집니다.

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Covered Calls의 3 가지 결과.

만료시의 거래에는 두 가지 가능성이 있으며, 세 가지 총 잠재 성과가 있습니다.

첫 번째는 주식이 만료시 콜 스트라이크를 초과하여 닫는 경우입니다. 그러한 일이 발생하면 해당 옵션에 배정되어 옵션 구매자에게 주식 100 주를 판매해야합니다. 이미 귀하의 계정에 주식이 있으니 그 주식을 판매하십시오. 주식이 없다면 100 개의 주식으로 끝날 것입니다. 이것은 "알몸의 짧은 통화"로 알려져 있으며, 보상 대상 통화와 다른 것입니다.

파업으로 주식이 종결되면 콜 옵션이 쓸모 없어지고 만료시에만 주식이 오래 남아있게됩니다. 이 경우에는 두 가지 결과가 있습니다 - 주식이 당신의 기초 이상으로 거래되고 있다면 당신은 수익성이 있으며, 그것이 더 낮 으면 당신은 인하합니다.

왜 당신은 커버 드 콜을 거래합니까?

통화료는 옵션을 사용하여 거래하는 동안 수입을 창출하는 좋은 방법입니다. 장기 주식 보유에 대한 옵션 프리미엄을 유지할 수 있으므로 장기 보유에 대한 귀하의 근거를 줄일 수 있습니다. 그것은 또한 당신이 가질 방향성 노출을 줄이기 때문에 당신의 위치의 변동성을 감소시킵니다.

당신이 주식을 낙관하고 변동성을 곰곰이 생각하면 커버 된 콜을 매매해야하고, 주식이 오랫동안 주식 인 것처럼 비슷한 위험을 감수해야합니다.

왜 당신은 전화를 거래하지 마십시오.

거대한 움직임으로 인해 주식이 필요하다고 생각한다면, 커버 된 전화를 교환해서는 안됩니다. 이것은 위아래에 있습니다. 주가가 추락 할 것이라면 큰 단점이 노출 될 필요가 없습니다. 주가가 상승 할 경우 이익을 상쇄하고 싶지 않습니다.

커버 된 통화는 약세 변동성 전략입니다. 낙관적 인 변동성이 있다면 다른 옵션 거래를 선택해야합니다.

해당 전화와 주요한 상충 관계.

피 호출 전화를 선택할 때 고려해야 할 두 가지 변수가 있습니다. 만료일 남은 시간과 옵션의 파업 가격입니다.

거래 옵션이있을 때 위험, 보상 및 확률 사이에는 항상 상충 관계가 있음을 기억하십시오.

시간 선택.

귀하가 커버 된 콜을 할 시간 내에 더 멀리 나가면, 귀하는 더 많은 프리미엄과 더 나은 기반을 얻을 수 있습니다. 그러나 그 이익을 얻으려면 그 프리미엄이 사라질 때까지 더 기다려야 할 것입니다. 그리고 시장에서 더 많은 돈을 버는 것입니다.

반면에 단기 옵션을 선택하면 위치에 도움이되는 시타 (시간 붕괴)가 많이 발생하지만 절대적 기준에서는 덜 프리미엄이됩니다. 즉, 장기간에 걸친 전화.

타격 선택.

스트라이크 선택과의 주요 상충 관계는 성공 가능성과 옵션에서 사용할 수있는 프리미엄 금액과 관련이 있습니다.

당신이 자신의 지위에 반하는 통화를 깊이 팔고 자한다면, 당신은 매우 높은 이익 확률을 갖게 될 것입니다. 그러나 이익은 그렇게 크지 않을 것입니다.

반대로 돈 옵션을 팔아 버리면 거래 보상이 훨씬 더 높아질 수 있으며 훨씬 더 나은 수익을 올릴 수 있습니다. 그러나 이는 포지션에 추가적인 방향성 위험을 초래합니다.

여기에 옳고 그른 대답은 없으며 모두 개인적인 취향에 달려 있습니다.

교환 전화를 교환하는 가장 좋은 방법은 무엇입니까?

처음에 전화를 판매하는 이유에 대해 생각해보십시오. 당신은 당신이 복용하고있는 위험에 비례하여 당신의 보상을 극대화하고자합니다.

최고의 보상을 받으려면 판매 할 수있는 보험료의 금액에 중점을 두어야합니다.

일반적으로 OTM 옵션을 판매하거나 ITM 옵션이 의미가없는 방식으로 판매하는 이유는 무엇입니까? 판매를 정당화하기에 충분한 프리미엄이 없기 때문입니다.

그래서 뚱뚱한 중간을 팔아야합니다.

이것은 개인적인 취향이지만, 커버 된 전화를 입력 할 때 나는 두 가지 일반적인 가이드 라인을 따른다 :

1. 만료까지 30-60 일 사이.

2. 통화 옵션에서 40-60 짧은 델타 사이.

이렇게하면 내가 거래하는 것에 상관없이 옵션 선택을 일관되게 유지할 수 있습니다. 이것이 귀하의 거래 스타일과 일치하는 경우, 귀하의 거래 계획에 추가하는 것을 고려하십시오.

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Covered Call을 거래 할 때의 몇가지 공통점.

모든 사람들이 시장에서 실수를 범하지만, 여기에 일반적인 오해와 실행 오류의 목록을 피하십시오.

오, 안돼! 나는 할당받을 수있어!

큰 심호흡을하십시오. 이것은 좋은 일입니다! 귀하가 배당되고 귀하의 주식이 소집되면 귀하는 귀하의 이익을 최대치로 끌어 올렸습니다!

당신이 배정받는 것에 대해 걱정이된다면, 처음에는 커버 된 전화를해서는 안됩니다.

또한 일찍 할당받는 것에 대해 걱정하지 마십시오. 아주 독특한 조건을 제외하고, 옵션에 외재적인 가치가있는 한, 당신은 배정되지 않을 것입니다.

이봐 요, 이 옵션에는 뚱뚱한 프리미엄이있어서 팔아야합니다!

나쁜 생각. 옵션의 프리미엄이 초고속 인 경우 일반적으로 이유가 있습니다. 생명 공학 회사에 대한 수입이 늘어나거나 FDA의 승인을 얻었을 수 있습니다. 매우 높은 프리미엄을 가진 후보자를 찾고 있다면 높은 보상을받는다고 생각할 수도 있지만, 종종 매우 높은 위험도 있습니다.

재고가 낮더라도, 나는이 전화를 판매함으로써 여전히 "소득"을 올리고있다.

이것은 아마도 당신이 사용할 수있는 최악의 리스크 관리 기법 일 것입니다. 전반적인 직책에 대한 느낌을 얻으려면 실현 및 미실현 된 P / L을 모두 포함해야합니다. 그렇지 않으면 패자를 너무 멀리 달리게하는 것과 같은 매우 나쁜 행동 재무 경향에 굴복하게됩니다.